Les BRICS peuvent-ils détrôner le dollar américain ? Ce sera une montée difficile, disent les experts

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Johannesburg, Afrique du Sud – Depuis 80 ans, le dollar américain domine toutes les autres monnaies. Mais un groupe de pays en développement, fatigués de la présence imminente de l’Occident dans la gouvernance et la finance mondiales, est déterminé à réduire son taux de change.

Le processus de dédollarisation est « irréversible » et « s’accélère », a déclaré mardi le président russe Vladimir Poutine dans un discours virtuel au sommet des BRICS à Johannesburg, où les dirigeants du Brésil, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud sont réunis pour trois fois. jours.

Le dollar est la principale monnaie de réserve mondiale depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale et on estime qu’il est utilisé dans plus de 80 % du commerce international.

Plus tôt cette année, le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva s’est demandé pourquoi tous les pays devaient baser leurs échanges commerciaux sur le dollar, et avant cela, un haut responsable russe a suggéré que le groupe des BRICS travaillait à la création de sa propre monnaie.

Les appels à un abandon global de la domination du dollar ne sont pas nouveaux, ni propres aux BRICS, mais les experts affirment que les récents changements géopolitiques et les tensions croissantes entre l’Occident, la Russie et la Chine les ont mis au premier plan.

Début 2022, les sanctions occidentales suite à l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont gelé près de la moitié des réserves de change de la Russie et retiré les principales banques russes de SWIFT, un réseau de messagerie que les banques utilisent pour faciliter les paiements internationaux.

Plus tard dans l’année, les États-Unis ont imposé des restrictions sur les exportations de technologies de semi-conducteurs vers la Chine.

“Alors que les États-Unis transforment le dollar en arme dans le cadre des sanctions contre la Russie et l’Iran, d’autres pays en développement souhaitent de plus en plus rechercher des monnaies alternatives pour le commerce, les investissements et les réserves, ainsi que développer des systèmes de compensation multilatéraux alternatifs en dehors de SWIFT”, a déclaré Shirley Ze Yu. , chercheur invité principal à la London School of Economics, a déclaré à Al Jazeera.

Yu a ajouté que, alors que la Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d’intérêt ces dernières années, « les pays en développement ont largement souffert du paiement d’intérêts plus élevés sur leur dette en dollars et de la lutte contre l’impact du taux de change d’un dollar fort. L’intérêt d’emprunter en monnaie locale ou dans d’autres monnaies est fortement motivé par des considérations économiques ».

L’impulsion qui pousse les pays du Sud à tenter de trouver une alternative est plus une « considération pratique » que morale, a déclaré à Al Jazeera Gustavo de Carvalho, analyste politique sur les relations russo-africaines, alors qu’ils examinent les récentes sanctions et demandent : « Quels sont les risques auxquels nous sommes confrontés en nous engageant dans une monnaie unique à l’échelle mondiale qui pourrait être utilisée à des fins politiques ? »

S’exprimant lors d’un atelier sur les BRICS et l’ordre mondial à Johannesburg la semaine dernière, de Carvalho a présenté certaines options « très souples » que les BRICS pourraient envisager, notamment l’utilisation d’un panier de devises des pays BRICS, l’utilisation de l’or comme référence pour une nouvelle monnaie potentielle, ou même en utilisant des crypto-monnaies.

“Chacun d’entre eux est assez distinct et probablement beaucoup plus à moyen et long terme qu’à court terme”, a-t-il déclaré.

Une monnaie BRICS ?
Considérant les options monétaires possibles, Danny Bradlow, professeur au Center for Advancement of Scholarship de l’Université de Pretoria, a déclaré qu’il doutait que beaucoup de gens veuillent revenir à l’étalon-or, et les crypto-monnaies sont une option improbable car elles sont « même plus risqué ».

“Quelle crypto-monnaie utiliseriez-vous, quelle monnaie stable, et aucune d’entre elles ne s’est révélée particulièrement utile dans le commerce international”, a déclaré Bradlow à Al Jazeera.

Quant à la création d’une monnaie distincte des BRICS, les experts sont sceptiques.

“La création de la monnaie BRICS nécessitera un ensemble d’institutions”, a déclaré Yu. « La création institutionnelle nécessite un ensemble commun de normes et de valeurs fondamentales. Ces objectifs sont très difficiles à réaliser, mais pas impossibles.

Chris Weafer, analyste en investissement chez Macro-Advisory, un cabinet de conseil stratégique axé sur la Russie et l’Eurasie, a qualifié l’idée d’une monnaie BRICS de « non viable ».

« Même les membres de divers gouvernements savent que cela n’arrivera pas, ou pas avant très, très longtemps », a déclaré Weafer à Al Jazeera.

Bradlow était d’accord.

“L’idée que les BRICS créent une alternative au dollar semble complètement fantaisiste et irréaliste”, a-t-il déclaré, soulignant les différences majeures entre les cinq économies.

« S’ils avaient une monnaie unique qui les unissait, elle serait dominée par l’économie la plus grande et la plus puissante du groupe, à savoir la Chine. Pourquoi les petits pays voudraient-ils lier leur politique monétaire et certains aspects de leur politique budgétaire à la politique chinoise ? économie?” » dit Bradlow.

« Cela ouvrirait toutes sortes de zones de risque et limiterait leur liberté d’action d’une manière qui serait inacceptable pour tous. »

Alors que les discussions sur une éventuelle monnaie ont attiré l’attention sur les options pour remplacer le dollar, l’ambassadeur sud-africain des BRICS, Anil Sooklal, a déclaré que l’objectif était moins de remplacer le dollar que de donner au monde plus de choix.

« Les BRICS ne sont pas anti-occidentaux. Nous ne sommes pas en compétition », a déclaré Sooklal à Al Jazeera. « Nous ne sommes pas non plus contre le dollar. Mais ce à quoi nous nous opposons, c’est la domination continue du dollar en termes d’interactions financières mondiales.

Weafer a déclaré que quelles que soient les réformes que les BRICS souhaitent mettre en œuvre, le groupe n’aura pas beaucoup de marge de développement s’il est considéré comme un choix entre l’Est et l’Ouest ou « l’Ouest et le reste ».

“Je ne pense pas que quiconque veuille ça”, a-t-il déclaré.

Monnaies locales
En trouvant des alternatives au dollar, Weafer a déclaré que les BRICS feraient probablement pression pour une plus grande utilisation des monnaies locales.

« Nous savons déjà que 80 % des échanges commerciaux entre la Russie et la Chine sont réglés soit en roubles russes, soit en yuans chinois », a-t-il déclaré.

“La Russie échange également avec l’Inde en roupies… Vous ne parlez donc pas d’une nouvelle monnaie, vous parlez de s’installer dans la monnaie sud-africaine ou dans la monnaie russe.”

Même en dehors du groupe central des BRICS, d’autres pays ont commencé à échanger leurs devises en monnaie locale. Les Émirats arabes unis et l’Inde ont signé le mois dernier un accord leur permettant de régler leurs paiements commerciaux en roupies plutôt qu’en dollars.

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